2017年新三板重要市场数据分析

 
本文刊登在2018年1月8日中国基金报，为啃哥张驰在中国基金报的新三板专栏文章。在此转载。

2018年1月2日，全国中小企业股份转让系统公司，官方网站发布了2017年市场统计快报。啃哥认为很多数据需要认真分析，说明了很多重要信息。
 
截止2017年12月31日，新三板累计挂牌11630家企业，2016年底10163家，2015年底5129家企业。可以看出，2017年存量新三板企业并数量没有增加太多，可以明显看出新三板扩容阶段在2016年已经结束，2017年全年处于提高企业质量阶段，新三板规模已经处于稳定期。2017年及之后主要工作将集中在新三板政策调整，提高流动性环节。
 
2017年，新三板定向增发2725次，融资1336亿。2016年，新三定性增发2940次，融资1390亿。2017年成交金额2271亿，2016年车成交金额1912亿。可以看出，新三板融资规模、成交金额2017年与2016年基本持平，市场投融资已经趋于稳定，为下一步新政推出奠定好的基础。
 
但是，从换手率角度，2017年13.47%，2016年20.74%，2015年53.88%。很显然，新三板交易活跃度是逐渐下降的趋势下，流动性逐渐枯竭。这也倒逼监管机构尽快推出改善流动性政策。
 
新三板开户人数方面，2017年累计机构投资者5.12万，个人投资者35.74万；2016年累计机构投资者3.85万，个人投资者29.57万；2015年累计机构投资者2.27万，个人投资者19.86万。可以看到，新三板开户人数已经平稳在40万左右。和A股的1.5亿股民，形成鲜明对比。新三板更是机构投资者、理性投资的市场。
 
新三板指数方面，新三板成分指数2017年12月底1275点；2016年12月1208点。新三板做市指数2017年12月底993点，2016年12月底1102点。整体新三板在2017年基本没涨没跌，非常平稳的走完了2017年。
 
从挂牌企业类型来看，制造业整体上5804家，占比49%；信息传输、软件和信息技术服务业2284家，占比19%。可以看出，新三板真正支持的就是中国的最核心的制造业。而不是那些吸引眼球的其他行业。脱虚就实，新三板迈进了坚实的一步。
 
从地域方便看，广东省新三板挂牌企业最多，1878家，占总挂牌家数的比16%；北京1618家，占比13%；江苏1390家，占比12%；浙江1032家，占比8%。上海989家，占比8%。这五区域合计占了新三板整体挂牌家数一半以上，也可以看到整体上中国经济的核心聚集区域。
 
并购重组方面，重大资产重组2017年115次，金额167亿；2016年99次，金额122亿；2015年106次，金额292亿。收购方面，2017年336次，金额476亿；2016年239次，金额412亿；2015年107次，金额55亿。可以看出，重大资产重组方面发展比较平稳。但是，收购方面，正在不断增加，由于新三板流动性改善缓慢，带来了收购的小高潮，预计这样的趋势会继续持续下去。
 
啃哥认为，上面的数据说明了非常多的内容。一方面，确实新三板2017年整体数量、交易量、融资规模、指数都与2016年基本持平，没有太多可圈可点的地方。也可以说，2017年新三板是喘息的一年，或者说思考的一年。因为2015年的大涨大跌，市场需要冷静思考一段时间。2017年的新三板无疑的休整的一年。
 
另一方面，交易，融资，挂牌，集中在中国的广东、江苏、浙江、北京、上海核心区域。也就是说，新三板市场支持实体企业，也是集中在经济最发达的区域。那么，对于投资角度来说，当然是去这些区域寻找好的标的。而且未来中国经济继续发展，新三板继续发展的动力，也将是这些核心区域。
 
数据说明问题。正因为2017年的新三板，正在充分聚集能量，准备厚积薄发。啃哥更认为，2018年的新三板机遇将非常巨大。没有永远停滞的市场。既然新三板已经喘息了2017年一整年。那么，2018年的新三板，伴随着新三板新政，大概率会有一大波行情诞生！