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新鼎资本张驰:铸梦新三板

时间:2017-03-07  来源:未知


北京新鼎荣盛资本管理有限公司董事长兼总经理  张驰

  新生的新三板市场一样,在这块中国资本新版图上,正在孕育和催生着一批新生代投资人。他们面庞清新,思想新锐,正在和这个资本市场一起悄然崛起并走向成熟。
 
  北京新鼎荣盛资本管理有限公司董事长兼总经理张驰,无疑是这个领域的代表性人物。作为“新三板网红”,张驰还有一个更为投资圈内熟悉的名字,就是他的外号“啃哥”。对此,张驰的解释是,这代表一种学习钻研的态度,“对于问题不随波逐流,只扪心自问。”
 
  三年前,张驰还只是汕头一家企业的董秘兼财务总监。在重新回到九鼎投资做新三板专户投资经理的业余时间里,从2014年4月起,张驰开始用公众号“啃哥张驰”发表新三板分析文章,两三天更新一篇,不少文章的阅读量都超过10万次。
 
  他所著《啃碎新三板1——新三板前世今生之深度啃析》和《啃碎新三板2——新三板政策法规之透彻啃读》于2015年5月出版,在亚马逊、京东、当当经济类销售排行榜上居领先位置,加印三次,目前已销出约3万册。“啃哥”也因其对政策、市场和企业机构的深入分析,被媒体称为“新三板圈的网红”。《啃碎新三板3——得三板者得未来》也已于2016年2月出版。
 
  2015年4月,他成功创建北京新鼎荣盛资本管理有限公司,开启了他“啃碎”新三板的另类铸梦之旅——打造中国版的“美林”,志在将新鼎资本打造成为一家精品投行。新鼎资本旗下的企业,有些是张驰及其团队成员挖掘而来,也有的是企业自己找过来的。
 
  创业伊始,张驰立下军令状:2016年投出5亿元~10亿元,2017年投出20元~30亿元,争取进入新三板投资领域的前三名投资机构之列。
 
  如今,一年多的时间过去了,从新三板网红到新三板市场的实质参与者,“啃哥”张驰的斩获如何?对于新三板的现状和未来,“啃哥”又啃出了哪些新味道?日前,《中国商界》记者对张驰做了一次专访。
 
  “得新三板者得未来”
 
  “成立新鼎资本的这半年,我飞行了13万公里,现场看了40多个项目,最后投了10个,现在可以肯定有9个都可以进入创新层的。”创业伊始,张驰曾对媒体如是说。
 
  对于这样的成绩,张驰并不意外。正是认识到“得新三板者得未来”,2015年5月,他毅然决然地离开九鼎。谈到创业初衷,张驰曾在一篇文章中写道:“与其临渊羡鱼,不如退而结网。”既然“啃哥”非常看好新三板,写了上百篇关于新三板的文章,并调查了多家新三板企业,那么,如果不全力投身其中,就说不过去了。
 
  “围绕新三板可以做很多创新的事情。更有意思的是,这不只是送钱,更是比拼创新。因为新三板审核比主板少,完全市场化,未来三五年这里肯定会诞生顶级投行。”张驰对此充满信心。
 
  虽然是一个全新的公司,但新鼎资本俨然延续了张驰在九鼎做“苦项目”的特点。每个项目他都亲自操刀,不追求数量,但一定强调品质,因为,“啃碎”的精髓就是“专注”。
 
  专注的背后是高强度的工作。如今的张驰,除了致力于他的“啃碎”新作,更专注于梦想的行者姿态——不是在飞机上,就是在去机场的路上。他的微信上频繁晒出的不是起降航班玻璃窗外的各式跑道,就是凌晨办公大楼外的孤灯。
 
  “啃哥”的身份给新鼎资本带来的最实际利益,就是直接吸引来一批投资人。“有时很神奇,一些出资人从来没见过,只因为看过我的文章,打来电话听听项目和历史业绩介绍,就汇来几百万元,这在以前是不可想象的。过去,一个10人的营销团队,通过路演,一个月能融2000万元就很可观了,而我们现在一个月最少募集5000万元。”对于自媒体模式对资金募集通道的改变,张驰感触很深。
还有一个意外之喜是新鼎资本得到了监管层的关注,也许是因为“啃碎新三板”的精神在市场起到的反响,全国股转系统曾多次邀请其参加政策制订研讨会,并出具建议书。
 
  一路走来,张驰感叹“看懂的人太少了”。在他看来,新三板市场亟待“启蒙”。或许,这是每个新生事物不可或缺的成长过程。张驰表示,新三板企业良莠不齐,对投资机构的挑选能力要求很高,有些银行、信托即使是优秀项目也不愿意投,因为看不清楚;另外,出资人对新三板的理解和对做市交易、协议转让的理解太不到位,很多出资人对市盈率倍数、估值都没概念;甚至挂牌企业也不懂新三板。“很多企业挂牌就是想融资,但是拿到钱后又不知道干什么,也不知道怎么把交易做活跃。有的企业定增时用很低的价格卖,亏得很厉害,自己的价值没有充分地体现出来。还有一些企业一上来就想着转板,不知道只要在新三板把交易做活跃就已经够了。”
 
  打造中国式精品投资
 
  当有投资人问到新鼎资本和其他投资机构相比有哪些优势时,“啃哥”张驰曾列出五点:一是专注,只投资新三板,其他不碰;二是深度参与投资之后的跟踪工作,与企业共同成长,企业真正成长了才能给出资人赚到收益;三是深度分析政策和案例,力争做新三板领域对理论研究最深的投资机构;四是不求投多少数量,但求投出精品,真正投新三板各个细分行业的龙头企业,做出精品投行。五是粉丝大众化,私募投资也没有那么神秘。
 
  因为认定新三板投资机会只在5%~10%的项目中,张驰目前只投细分行业龙头,项目阶段则只投6个月~8个月内挂牌的,或者是挂牌后首轮定增的。他还透露,目前也在做南孚电池和万达影业等几十亿元的项目,目标则是为了提升管理规模。“这类项目风险小,收益高,有助于提升公司的知名度,在资金募集方面也会方便得多。”像所有从市场的旁观者变为参与者的人一样,张驰体会到的困难和喜悦比往常任何一年都多,这位新三板殚精竭虑的辩护者目前也在承受着资金募集的压力。
 
  关于市场的切入点,张驰认为是“投资+投行”,因为券商的督导没有直接的动力,一年的督导费才10万元~20万元,接触下来后才发现不少券商确实是没太多动力服务企业。“我会担任每个所投项目的董事、监事,陪伴企业成为行业龙头。只有自己拿真金白银介入市场,才有动力帮企业做好。”
 
  张驰眼中的新三板未来有无限可能。2016年,新鼎资本投资3000万元于东方略项目,从美国纳斯达克买1个~2个原研药的临床三期药品,做到与美国同步上市,打破中国只有仿制药没有原研药的状况。他说: “日本、欧美癌症治愈率在30%左右,中国还是5%以下,丙肝在国外也有99%的治愈率。相信新三板未来一定可以诞生顶级的药品研发公司。”
 
  他不无兴奋地说:“这个市场很有意思,围绕新三板可以做很多以前被束缚着而做不了的事情,甚至改变了行业现状。”
 
  刚刚过去的2016年,新鼎资本也颇有斩获:投资南孚电池,单笔投资2.2亿元,目前已经成为其第二大股东;投资东方略、成大生物、维和药业、泽生科技等一批新三板生物医药类企业;投资北旺农牧、威丝曼等一大批新三板大消费企业;投资泰安科技、中建信息等一大批新三板高端制造服务企业。新鼎资本的投资、管理规模已将近10亿元,并被融资中国评为2016年度最佳新三板投资机构。
朝着梦想的地方戮力前行。
 
  对于心怀梦想的张驰来说,新三板做为创新者的圆梦舞台,还有一个不断探索和完善的过程,而这一切都是“啃哥”要细啃慢嚼的地方。
 
  张驰认为,2017年的新三板一定是政策驱动型市场。尤其是创新层企业流动性的利好政策有望出台。“毕竟创新层的优质企业不应该出现流动性问题,目前的创新层企业流动性不足,一定只是暂时的状况。”
 
  2017年的新三板,“创新层中可能再推出一个‘精选层’或者‘竞价层’,也就是对创新层的再分层。从而挑选出一批更优质的企业,进行‘不连续竞价交易’,激活最优质企业的流动性。”
 
  张驰表示,2017年的新三板,创新层将会有更多的PE/VC成为做市商。基金子公司、期货子公司、证券投资咨询机构,也会陆续成为做市商。新三板做市商很可能达到几百家,因而拉动交易的活跃度。
 
  2017年的新三板,科技在股转公司的监管中将充分体现。同时“新三板不审”预计将会进一步突破。当然不是真正的不审,而是把审核权放给可靠的第三方,股转公司腾出人力做监管,而不是繁琐的审核。
 
  2017年将是新三板制度快速完善、真正发力的时刻。因为已经足足准备了三年。在这三年的时间里,股转公司干成了一件大事,即给1万家企业挂牌,成为全世界挂牌企业数量最多的市场。
 
  2017年,新鼎资本又将如何沿着铸梦之路,将创新创业进行到底呢?张驰表示:“弱水三千,但取一瓢。”新鼎资本将继续在医药大健康、大消费和高端制造业领域中深度布局,并寻找细分行业未来的龙头企业。“今年,新鼎资本将致力于把自己擅长的领域做深做透。同时继续深度挖掘,分析新三板政策,提出更多有建设性的建议,协助这个市场更好地发展。”
 
  “投资自己的国家,相信自己的国家”
 
  张驰认为,在中国的资本版图上,新三板无疑占据着非常重要的地位。他说,随着房地产的疲软,出口的不振,GDP下行压力巨大。“在这样的历史洪流中,拉动经济增长的重任,再次落在了中国1500万中小民营企业的肩上。”
 
  “历史是如此惊人的相似。上次这样的事情发生在的刚刚改革开放,商品市场价格进入双轨制阶段。”在张驰看来,每次历史性的经济制度发生重大变革,重任都会落在中小民营企业身上。“而新三板,就是这样肩负着重任发展到今天。”
 
  张驰说,巴菲特有一句很著名的话——“投资自己的国家,相信自己的国家。”30年前,美国的资本市场如同中国目前的资本市场一样很不完善,有很多的缺陷。当巴菲特还默默无闻的时候,它就坚定地相信美国证券市场的改革必然催生全球最大的资本市场,因为当时的美国有很好的工商业基础。
 
  这个理念一直支撑着巴菲特投资美国一些偏于传统但又是民生必需的核心产业,并且坚定不移地相信国家的繁荣昌盛只是时间问题。他坚定不移地相信每次的资本市场改革虽然道路曲折,但是前途光明。最终,这样的理念带给了巴菲特基金丰厚的回报,也使他得到了“股神”之称。
 
  纵观中国股权市场,除了新三板,还能看好什么?“不可能是利益错综复杂的A股市场,也不能是小众的区域性市场。”在张驰看来,“如果不看好新三板,在中国股权市场中,将没有可看好的市场。”
 
  张驰说:“如果不看好新三板,其实本质就是不看好中国的未来。”那就是不相信自己国家未来的股权市场发展,不相信1500万中小民营企业的全面证券化,更不相信中国各个行业未来三五年通过证券化完成产业整合和集中。再通过一二十年超过美国,成为全球第一强国。那就完全与“投资自己的国家”的理念背道而驰了。
 
  “作为看客,可以随便说说,中国永远不缺少类似鲁迅笔下血馒头故事的看客和说风凉话的‘观众’。”但是,作为投资人,作为管着上亿元基金的私募股权投资机构的管理人,作为投资中国未来的最重要的中坚力量,如果还对新三板抱有成见,那么,是不是该是自我反思的时候了呢?因为,投资人的最终重要的属性,就应该是相信自己的国家。
 
  张驰坚信,那就应该是:“投资中国未来的超级股权市场——新三板,尤其在当下。”
 
  “现在,很多问题流于表面,没有深入,没有分析,没有检验,没有规划。而我更愿意啃一啃,啃出味道,啃出精彩来。”张驰如是说。(本刊记者:王镜榕)