「新鼎资本研究」新三板优质企业之一百零二——华信永道
华信永道(北京)科技股份有限公司
一：公司信息
华信永道(北京)科技股份有限公司（以下简称"华信永道"）成立于2007年7月6日，于2016年6月1日挂牌，属于软件和信息技术服务业。
其主营业务是为各地的住房公积金中心开发住房公积金相关的管理系统：报表分析系统、贷款管理系统、计划管理系统、稽核系统、归集管理系统、人力资源管理系统等。公司定位于全国住房公积金行业、银行业信息化解决方案供应商和服务商。是北京市认定的“高新技术企业”和“软件认定企业”，为全国各地的城市住房公积金中心、行业分中心、公积金监管部门和银行等客户提供住房公积金信息系统相关的软件产品和定制开发、系统集成服务、系统运维技术支持、公积金服务外包等业务。公司在全国有超过100个客户,其中:高端(大中城市)市场占有率第一,16 个省会或副省级城市,服务逾5000万缴存人;客户范围广泛,覆盖全国20个省、自治区、直辖市。
公司拥有自主知识产权的软件著作权109项,公司主要的收入来自于销售具有自主知识产权的软件产品及服务。对于软件产品和定制开发业务,公司在销售具有自主知识产权的产品基础上,根据最终用户的需求,提供定制化的开发;对于系统集成业务,公司根据销售合同中的产品配置、数量、型号与供应商签署采购合同,由供应商直接供货给最终用户;对于服务外包业务,公司会依据客户的需求,建设 并维护公积金综合信息服务平台并组建服务外包团队,为客户提供外包服务;另外,公司在2016年成立了公积金服务渠道的综合服务咨询团队,为客户提供公积金渠道服务的一揽子解决方案。
二：股东及融资信息
三：公司产品
报表分析系统
提供统计报表的实现模版和数据分析的建模工具，实现对贷款业务、归集业务的统计报表功能和数据分析的要求。
• 贷款管理系统
实现贷款业务多视角、多维度的查询及统计报表功能，并针对统计数据提供统计分析、趋势分析等。实现贷款的情况的抽样、调查、统计的功能。
• 计划管理系统
实现建设部、省建设厅等监管部门对其业务监管的各种统计报表的生成、上报的功能。
• 稽核系统
实现非现场的稽核要求。实现对归集业务、个贷业务、财务会计业务的业务重点击关键控制点的稽核，并且全面跟踪各种业务环节，从而控制业务风险。
• 归集管理系统
实现归集业务多视角、多维度的查询及统计报表功能，并针对统计数据提供统计分析、趋势分析等等。
• 人力资源管理系统
通过前台业务的受理及办理情况，分析各业务人员的工作量情况，为中心领导对其业务情况及工作情况进行考核。
• 贷款业务
个人住房贷款系统按贷前、贷中、贷后管理进行划分，包括客户信息管理、开发商管理、小区及楼盘管理、担保公司管理、保险公司管理、组合贷款银行管理、委托代理银行管理。
• 监督系统
包括事中监督和事后监督。
• 归集业务
提供各种资金（住房公积金、补贴、售房款、维修基金）的开立帐户功能。
• 财务系统
财务系统分为四部分：前台交易核算系统、辅助核算业务系统、资金清算系统和后台核算系统。通过这四部分的系统，最终实现中心财务管理的统一，避免由于核算差异带来的财务管理的分割。
• 公积金卡系统
公积金卡系统作为一套独立的卡管理系统，在打卡、制卡、发卡、领卡等一系列的卡流转过程中实现对卡号、卡数、卡的归属机构、卡的归属柜员以及卡各种状态的监控管理。满足卡管理部门对于卡的有效管理，最终实现卡资产的管理。
华信永道工作人员参与编制了国家《住房公积金基础数据标准》，同时还参与了《住房公积金信息技术规范》《住房公积金信息化建设导则》《住房公积金综合服务平台建设导则》《住房公积金资金业务管理标准》等多项国家及行业标准的制定。华信永道是国内住房公积金行业软件主要的解决方案供应商，其申请的与住房公积金相关的自有软件产品著作权共有60多项。华信永道行业软件产品技术起点高，平台架构先进，运行高效稳定，得到了所有合作客户的认可和好评。例如，华信永道在住房公积金领域提出并已成功实践的“面向服务的SOA技术架构”，在业内享有较好的口碑。
2018年，华信永道获得上海云鑫创业投资有限公司（系浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司，即"蚂蚁金服"持有100%股权）亿元投资，当时估值7亿。
四：客户信息
公司销售模式主要为直销,通过销售服务网络的持续完善,及时有效掌握客户需求变化信息、在降低公司经营风险的同时增强市场开拓能力和快速响应能力。目前公司产品主要向国内销售,已经建立起了广泛的销售网络,客户遍及全国各个地区。
五：行业信息
住房公积金业务稳步发展
a、住房公积金缴存量较大幅度增长。
2014全年住房公积金实缴单位206.50万个，实缴职工11877.39万人，分别比上年增长14.05%和9.19%。全年新开户单位22.68万个，新开户职工1575.70万人，净增实缴单位25.44万个，净增实缴职工999.53万人。
全年住房公积金缴存额12956.87亿元，比上年增长12.41%。年末缴存总额74852.68亿元，扣除提取后的缴存余额37046.83亿元，分别比上年末增长20.88%和16.97%。
b、住房公积金提取和个人贷款业务快速发展。
我国2014全年发放个人住房贷款222.51万笔、6593.02亿元，分别比上年减少13.14%、14.18%；全年收回个人住房贷款2786.90亿元，比上年增长12.16%；全年个人住房贷款新增余额3806.12亿元，市场占有率（全年住房公积金个人住房贷款新增余额占商业性个人住房贷款和住房公积金个人住房贷款新增余额总和的比例）为19.22%。
截至2014年末，累计发放个人住房贷款2185.85万笔、42245.30亿元，分别比上年末增长11.32%、18.49%。年末个人住房贷款余额25521.94亿元，个人住房贷款率（以下简称"个贷率"）68.89%，比上年末增加0.33个百分点。
近年来，国家为了促进软件行业的发展，出台了一系列法规和政策，完善各级人力资源社会保障数据中心功能，建成覆盖全国、联通城乡、安全可靠的信息网络。建设统一的跨地区信息交换和结算平台，支持各级各类业务协同办理，提升信息化服务水平。
随着近几年来国家、缴存单位和职工对住房公积金管理工作提出了进一步的要求，原有的各城市公积金中心自我封闭式的运行管理模式已经不能适应当前的管理模式及精细化管理的要求。多样化的服务手段和方法打破了原有的生硬的柜台式服务模式，跨越时间、空间的限制，适应了当代信息化高速发展的需求，使公积金领域进入了全新的信息化时代。
可见，公积金信息化是个很好的赛道，属于刚需、弱周期，受经济波动的影响很小，并且成长空间很大。
目前，主要的竞争对手是东软集团(SH:600718)、久远银海(SZ:002777)、首都信息(HK:01075) 、金财互联（002530）、创意信息 （300366.SZ）。
金财互联（002530）的主营业务是财税 SaaS。
久远银海(002777)主打数字政务和医保信息化，公司住房金融业务为行业监管机构、管理部门、机关事业单位、社会企业等提供的信息化服务。先后为成都、重庆、新疆建设兵团、西藏自治区、长沙、兰州、眉山等 15 个省市自治区、50 多个城市的管理中心提供信息化建设和服务。
创意信息 （300366.SZ）
主营业务为电信级数据网络系统解决方案及技术服务，公司公告与三德信息签订《战略合作协议》，就国内住房公积金管理信息化业务及政务综合服务业务建立战略合作关系，共同促进该业务的发展。三德信息是住房公积金管理及政务互联网综合服务区域性龙头企业。三德信息是专注于管理型财务、决策支撑型资金管理、政务服务互联网+等应用软件的开发商。在住房公积金管理及政务互联网综合服务领域，为四川省半数以上的市（州）住房公积金管理中心定制了符合地方实情和地方管理特色的应用管理平台、综合服务平台。
首都信息：
可见，这些竞争对手虽然涉及住房公积金信息化业务，但并不属于主营业务。只有华信永道专注于住房公积金业务。
华信永道的竞争优势：
（1）市场占有率高
公司在住房和城乡建设部客户有3个；省会及副省级城市客户15个；其它二、三线城市41个；高端市场占有率为42%，高端市场占有率第一。
公司的解决方案在高端市场占有率第一，其中有影响力的成功案例多，公司技术实力雄厚，解决方案先进成熟，在全国住房公积金行业信息化的中高端领域占有一定的优势和地位。
（2）技术优势
华信永道是北京市认定的"高新技术企业"和"软件认定企业"。2011年5月取得ISO9001质量管理体系认证。公司经过多年的运营，通过长期的研发投入，形成了多项核心技术。目前公司是高新技术企业，已取得四十多项计算机软件著作权，客户遍多个省、市、自治区和直辖市。公司于2012年8月荣获"中国行业信息化公积金行业最佳解决方案奖"，2014年6月荣获2014中国金软件住房公积金行业信息化最具价值解决方案奖。
（3）优质的客户服务基础
经过多年的市场开拓，公司在全国住房公积金行业积累了一批优质的客户资源，为行业领先的企业提供长期服务。公司通过自身创新的技术和产品、优质的华信永道（北京）科技股份服务，帮助客户创新业务模式，提高服务质量，提升经济效益，逐步与这些客户建立了长期稳定的客户关系。
六：财务信息
免责声明：本研究分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。
