【新鼎资本研究】国家芯片产业基金投资项目之三十九——国科微电子

湖南国科微电子股份有限公司

一： 公司简介

国科微电子（300672）成立于2008年，公司于2017年创业板上市。一家集成电路设计企业，主营业务为广播电视、智能监控、固态存储以及物联网等领域的系列芯片产品。国科微已先后推出了直播卫星高清芯片、智能4K解码芯片、H.264/H.265高清安防芯片、高端固态存储主控芯片、北斗导航定位芯片等一系列拥有核心自主知识产权的芯片。

2015年国科微与国家集成电路产业投资基金股份有限公司在签署合作协议,接受大基金注资4亿元人民币,大基金占股21.05%,成为第二大股东。

2019年12月20日公告称，国家集成电路产业投资基金，计划15个交易日后的3个月内减持公司股份不超过总股本的1%，及不超过179.99万股。

二：行业概况

1、广播电视系列芯片市场竞争格局

（1） 直播卫星系列产品

2008年6月，“中星9号”广播电视直播卫星点火发射，开启了我国直播卫星的时代。直播卫星产业作为公共文化服务体系建设的重要内容，扩大了广播电视在农村尤其是偏远山区的有效覆盖，有力促进了广大农村地区的文化建设。

目前参与中国直播卫星芯片市场竞争的主要为国内芯片设计公司，如上海高清、杭州国芯、北京海尔以及本公司等。各个芯片厂家在市场均有自身的客户群体，市场竞争中各有优劣。

2011年，公司研发的支持中国直播卫星标准的解调解码SoC芯片GK6105S 投放市场，成为了“村村通”、“户户通”机顶盒市场的主流方案。公司在直播星芯片领域处于龙头地位。截至目前，公司直播星芯片已累计出货超过5600万颗。GK6105S芯片荣获2015年第十届“中国芯”最佳市场表现奖。

（２）国标地面电视系列产品

国标地面产品，即地面机顶盒芯片，一般包含解调芯片和解码芯片。目前能 提供解调芯片的厂家有：北京中天联科、杭州国芯、上海高清、北京高拓迅达及本公司等。解码芯片分标清和高清两种，包括北京中天联科、杭州国芯、上海澜 起以及本公司等芯片厂家有地面解码芯片。

国标电视系列芯片相应参与的竞争主体较多，市场竞争较为激烈。公司国标地面电视系列产品的市场占有率较小。

（３） 行业竞争企业

a) 北京海尔集成电路设计有限公司

北京海尔集成电路设计有限公司是海尔集团投资成立的高新技术企业，位于北京。产品包括数字电视解码、解调芯片和整机系统等。

海尔在直播卫星领域有解调芯片Hi3123E，标清解码芯片Hi2307MP，在地面电视领域有解调芯片Hi3308MD，解码芯片 Hi2610A2，该系列芯片均已实现量产。

b) 杭州国芯科技股份有限公司

杭州国芯科技股份有限公司成立于 2001 年，位于杭州，从事数字电视及音视频电子产品的集成电路设计、方案开发和芯片销售，产品涵盖（直播）卫星、 有线、地面、移动、高清及多媒体等各种数字电视接收终端领域，并提供单片或 芯片组套片完整解决方案。

c) 海思半导体有限公司

海思半导体有限公司成立于2004年10月，是一家高速成长的芯片与器件公司。海思总部位于深圳，在北京、上海、美国硅谷和瑞典设有设计分部。已推出网络监控芯片及解决方案、可视电话芯片及解决方案、DVB 芯片及解决方案和IPTV芯片及解决方案。海思在有线电视和IPTV市场有较大的优势，有线领域 其代表芯片有高清芯片Hi3716系列，智能高清芯片Hi379x系列。

２、智能监控系列芯片市场竞争格局

（１） IPC SoC芯片市场竞争格局

IPC（高清网络摄像机）SoC芯片市场目前参与竞争的主要有德州仪器、海思、安霸、升迈等。同时，随着IPC市场的快速增长，国内集成电路设计公司纷纷进入该领域，如富瀚微、北京君正等。虽然目前模拟高清摄像机仍占据安防视频监控市场的第二名的份额，但根据IHS研究报告，2013年-2018年IPC（高清网络摄像机）SoC芯片出货数量复合增长率为55.9%，代表着市场的发展方向。

2016年，公司智能视频监控系列芯片累计出货超过1300万颗。根据由CPS中安网联合大华股份联合发布的《2016年中国安防行业调查报告》披露的数据，2016年国内安防行业IPC芯片消耗量约为1.56亿颗，可大体测算公司的IPC芯片的市场占有率约为8.3%左右。

（２）行业竞争企业

a) 海思半导体有限公司

b) 安霸股份有限公司

安霸股份有限公司是高清视频业界的技术领导者，在纳斯达克上市交易，总 部位于美国。主要提供低功耗、高清视频压缩与图像处理的解决方案。其产品覆盖了安防视频监控网络摄像机、运动摄像机、车载摄像机、航拍摄像机、电视广 播系统。在网络摄像机领域，代表芯片有 A2、A5S、S2、S3 等。

c) 德州仪器（Texas Instruments Inc.）

德州仪器是全球领先的半导体公司，总部位于美国德克萨斯州达拉斯，是纳 斯达克证交所上市公司；主要从事模拟电路和数字信号处理技术的研究，主要产品包括模拟产品、嵌入式处理器和无线产品等。

德州仪器在半导体市场的多个细分领域占有重要份额，其具有代表性的DaVinci-DM系列视频处理器解决方案在安防领域有着广泛的应用。在IPC领域其代表性的解决方案有 DM355、DM365、DM368等。

d) 上海富瀚微电子股份有限公司

上海富瀚微电子股份有限公司成立于2004年4月，专注于视频监控芯片及解决方案，提供高性能视频编解码SoC和图像信号处理器芯片，以及基于这些芯片的视频监控产品方案。在网络摄像机领域，代表芯片有 FH8620，FH8810，FH8830等。

３、固态硬盘存储控制器芯片市场竞争格局

固态硬盘存储控制器芯片主要分为NAND Flash大厂如三星、东芝自行开发使用的In-House类和第三方独立主控，如Marvell等厂商。三星全部采用In-house 控制器，独占 4 成以上份额。第三方独立主控厂商中，慧荣全球份额攀升到10%，Marvell下滑至30%左右，Intel依靠企业级市场仍然有大约 5%控制器份额。在个人消费领域，台湾的固态硬盘控制器芯片凭借着较低的价格获得了广泛应用，在这一领域占据优势。

行业竞争企业

a) 美满电子（Marvell）

美满电子科技公司（Marvell）创立于1995年，是拥有约7200名员工的跨国公司。Marvell美国总部位于加州圣塔克拉拉，在美国、欧洲、以色列、印度、新加坡和中国均设立了研发中心。作为一家无晶圆厂半导体公司，公司每年售出近10亿颗芯片。2016 财年，美满电子实现营业总收入27.26亿美元。

Marvell存储业务大约占整体营收的 50%，Networking占23%，无线连接业务占18%。Marvell目前是市场份额最大的独立固态硬盘主控厂商，市场份额约占30%左右，主要客户是西数、美光、建兴、金士顿等大厂。

b) 慧荣（Silicon Motion）

1995年慧荣科技成立于美国加州硅谷，目前总部设立于台湾，并在中国、 香港、韩国、日本、美国均设有研发及营运团队。于2005年在美国Nasdaq上市，为亚洲第一家赴美挂牌的IC设计公司。2016年，慧荣实现营业总收入5.56亿美元。

慧荣科技（Silicon MotionTechnology Corp）为全球闪存（NAND Flash）控 制芯片及专业射频IC的市场先驱及技术领导者。拥有多项控制芯片解决方案及 相关技术专利，在过去十年，慧荣的NANDFlash控制芯片累计出货量超过 50亿颗，居业界之冠。主要的产品为控制芯片，应用于SSD及eMMC等嵌入式存 储产品及闪存卡、U盘等扩展存储产品。客户包括所有NAND Flash大厂、技术 领先的OEM及多数的存储装置模块厂。2016年慧荣全球份额攀升到约10%左右。

三、 公司主要产品

１、广播电视系列芯片

（１） 信道解调芯片

a) 安全模式芯片

信道解调芯片是数字电视机顶盒的重要组成部分，安全模式信道解调芯片的主要作用是对安全模式卫星信号进行QPSK/8PSK解调、LDPC解码、TS（transport stream传送）流打包、最后输出标准的TS流供数字电视解码芯片处理。

安全模式信道解调芯片集成了模数转换模块、锁相环模块、LDPC解码模块、 信道均衡器、TS插值打包处理等主要功能模块，并集成可用于用户编程的微控制器。公司安全模式解调芯片通过解调算法获得高接收性能，通过采用先进的工 艺和后端布局布线技术，大幅优化了芯片功耗和面积，具有了接收灵敏度高、接 收门限低、面积小、功耗低等显著特点。

b) 数字电视地面多媒体广播（DTMB）信道解调芯片

公司DTM芯片是各种接收终端的核心芯片，可应用于电视机、机顶盒、车载终端、手机/平板等多种便携终端，主要功能是完成DTMB信号的解调，输出标准TS（transport stream传送）流供解码芯片处理。

（２）、数字电视机顶盒解码芯片

数字电视机顶盒解码芯片是数字电视机顶盒的核心芯片，是机顶盒的大脑，主要包括TS流的解复用、解扰、音视频解码和电视信号输出等模块，实现对解调芯片输出的TS流处理，并将音视频输出到电视机上的工作。

２、智能监控系列芯片

智能网络摄像机（Smart IP Camera）SoC芯片是智能监控网络摄像机的核心。智能网络摄像机SoC芯片包含ISP模块、视频编码模块、智能视频处理算法模块和网络接口等模块，摄像机前端图像传感器采集的视频原始数据经过ISP（图像信号处理单元）模块处理后，分别送到智能算法模块和视频编码模块进行处理。

３、高性能存储系列芯片

（１）高性能固态存储控制器芯片

固态存储控制器是固态硬盘的关键部件。固态存储控制器作为固态存储的控 制核心，直接决定了固态存储的成本、性能、可靠性和安全性，拥有自主可控的固态存储控制器是保障信息安全、带动产业发展的重要条件。

在2015年,公司正式推出了拥有自主知识产权的高端固态存储控制芯片GK21系列,随后在2016年也同样推出了存储芯片GK2301,而这款芯片更是获得了获得中国信息安全测评中心、国家密码管理局双重认证,成为了国内首款获得认证,并完全拥有自主知识产权的主控芯片。

（２）固态硬盘

公司从2018年开始利用自身在固态存储控制器芯片的领先优势，推出了基于公司自主开发的固态存储控制器芯片、面向行业市场的固态硬盘产品。

目前国科微的存储控制芯片以及固态硬盘产品逐渐出现浪潮、曙光、联想、同方、长城、百信等国内主流整机企业中实现规模商用。

四、公司近期动态

2020年1月16日根据国科微官方的消息，国科微搭载长江存储3D NAND闪存的固态硬盘产品已完成批量测试。

2020年1月21日,国科微公告表示中标长沙市“天网工程”改造升级项目(天网四期),中标金额5.25亿元,占公司2018年度经审计营业收入的131.28%。